엔비디아(NVIDIA)의 회계연도는 일반적인 달력 연도와 다르게 설정되어 있습니다. 회계연도 2025년(FY25)은 2024년 2월부터 2025년 1월까지를 포함하며, 이에 따라 FY25 3분기는 2024년 8월부터 10월까지를 의미합니다. 따라서, 이전에 제공된 FY25 3분기 실적 리포트는 2024년 8월부터 10월까지의 실적을 다루고 있습니다. 엔비디아는 2024년 11월 20일에 해당 분기의 실적을 발표하였으며, 이는 2024년 4분기가 아닌 FY25 3분기에 해당합니다.
현재 시점인 2025년 2월 12일 기준으로, 엔비디아는 FY25 4분기(2024년 11월부터 2025년 1월)의 실적을 아직 발표하지 않았습니다. 해당 분기의 실적 발표는 2025년 2월 26일로 예정되어 있습니다.따라서, 이 자료는 FY25 3분기 실적에 대한 내용으로, 시기적으로 정확한 데이터를 기반으로 작성되었습니다.
엔비디아(NVIDIA, NVDA)의 주가에 대해 회의적인 시각을 가진 사람이 많습니다.
이럴때 실제 재무적인 흐름을 보는 것도 중요하죠. 이제 2월 26일 실적을 앞두고 지난 분기의 실적을 다시 한번 보는 것도 괜찮을 듯 하여 분석한 자료 가져왔습니다.
2025 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. AI 시장의 급격한 성장과 데이터센터 수요 증가로 인해 또다시 역대급 실적을 기록했으며, 향후 전망 역시 기대를 모았죠.
이번 리포트에서는 지난 분기 엔비디아의 실적 요약, 주요 사업 부문 분석, 재무지표, 그리고 향후 전망을 종합적으로 살펴보겠습니다.
1. 엔비디아 3분기 실적 요약
🔹 사상 최고 매출 달성
- 매출: 351억 달러 (전분기 대비 +17%, 전년 동기 대비 +94%)
- 순이익: 193억 달러 (전분기 대비 +16%, 전년 동기 대비 +109%)
- 주당순이익(EPS): 0.78달러 (전년 대비 +111%)
💡 매출과 순이익 모두 역대 최고치를 기록하며 시장의 기대를 초과하는 성과를 달성했습니다. (출처: NVIDIA 공식 보도자료)
2. 주요 사업 부문별 실적 분석
🔹 데이터센터 사업 – AI 성장에 따른 폭발적 매출 증가
- 매출: 308억 달러 (전분기 대비 +17%, 전년 대비 +112%)
- 비중: 전체 매출의 87.7% 차지
💡 AI 인프라 수요 증가로 인해 데이터센터 부문 매출이 폭발적으로 증가했습니다. 특히 클라우드 서비스 및 대기업들의 AI 서버 도입이 가속화되면서 성장세가 지속될 것으로 예상했습니다.
🔹 게이밍 사업 – 완만한 회복세
- 매출: 29억 달러 (전분기 대비 +9%, 전년 대비 +16%)
💡 게이밍 시장의 침체에서 서서히 벗어나고 있는 모습입니다. 엔비디아의 최신 RTX 40 시리즈 GPU가 안정적인 판매를 기록하며 시장 점유율을 유지하고 있습니다.
3. 재무 지표 및 주가 분석
📊 주요 재무 지표
- P/E 비율 (주가수익비율): 56.18
- 시장가치 (시가총액): 3.49조 달러
- 부채비율: 15.52%
- 자기자본이익률 (ROE): 127.21%
💡 높은 P/E 비율은 엔비디아의 높은 성장 가능성을 반영하며, 부채비율이 낮아 재무 안정성이 뛰어납니다.
4. 최신 이슈 및 향후 전망
🔹 차세대 AI 칩 ‘블랙웰(Blackwell)’ 생산 돌입
- 엔비디아는 최근 차세대 AI 칩 ‘블랙웰(Blackwell)’의 본격적인 생산을 시작했다고 발표했습니다.
- 현재까지 13,000개의 샘플이 주요 고객사에 공급되었으며, AI 서버 및 데이터센터 업체들의 관심이 집중되고 있습니다.
💡 AI 기술이 발전함에 따라 엔비디아의 차세대 칩이 새로운 매출 동력을 제공할 가능성이 큽니다.
🔹 엔비디아의 도전 과제
✅ 공급망 문제 – AI 칩 수요가 폭발적으로 증가하면서 생산량 확보가 중요한 과제가 될 전망입니다.
✅ 중국 시장 리스크 – 미국 정부의 반도체 수출 규제로 인해 중국 시장에서의 매출이 영향을 받을 가능성이 있습니다.
✅ 경쟁 심화 – AMD, 인텔, 그리고 신규 AI 반도체 스타트업들이 점점 시장 점유율을 늘리고 있으며, 엔비디아의 독점적 지위를 위협할 수 있습니다.
💡 이러한 리스크에도 불구하고, 엔비디아는 AI 및 데이터센터 산업의 절대 강자로 자리 잡고 있어 중장기적 성장 가능성은 여전히 높다고 평가됩니다.
5. 결론 – 엔비디아 주가 전망
엔비디아는 AI 및 데이터센터 시장을 주도하며 역대급 실적을 기록했습니다.
그러나 주가는 이미 높은 수준까지 상승했으며, 향후 공급망 이슈와 경쟁 심화 등의 변수가 작용할 가능성이 큽니다.
실제로 시장의 기대치를 반영하며 예상한 매출 목표를 약간 상회했지만 주가는 이후 조금 하락했습니다.
실제 주가가 너무 올랐으며 앞으로 이 정도로 주가가 오를 여력은 없다. VS AI 시대는 이제부터 시작이다. 향후 성장 잠재력은 아직도 무궁무진하다.
이 두가지가 아직도 강렬하게 맞붙어 있습니다.
💡 앞으로 강력한 AI 및 데이터센터 성장 모멘텀을 얼마큼 지속할 것인가가 관건입니다.
✔ 차세대 AI 칩 ‘블랙웰’ 출시로 추가 성장 가능성
✔ 낮은 부채비율과 높은 ROE로 안정적인 재무 구조
✔ 높은 P/E 비율 → 현재 주가는 다소 고평가 가능성
✔ 중국 시장 제재 및 경쟁 심화 리스크 존재
여러 이슈들로 인해 단기적인 변동은 불가피 할 수도 있습니다.
자신의 투자가 단기인기 중장기인지 명확한 판단을 하고 그에 맞는 전략이 필요할 듯 합니다.
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